Volatilitas di Saham AS Melonjak Karena Investor Bersiap untuk ‘Sapuan Biru’ Senat

banner-panjang

Harapan untuk perputaran pasar meningkat karena investor menghadapi pelimpahan Senat AS di Georgia pada hari Selasa yang akan menentukan partai mana yang mengendalikan Kongres, di tengah kebangkitan kembali kasus virus korona.

Indeks Volatilitas Cboe, yang dikenal sebagai “pengukur ketakutan” Wall Street, pada hari Senin mencatat level penutupan tertinggi sejak 5 November, di 26,97, sementara membukukan kenaikan terbesar satu hari sejak akhir Oktober.

The VIX berjangka kurva, yang mencerminkan harapan jangka panjang untuk volatilitas pasar, juga telah terbalik untuk pertama kalinya sejak awal November. Pembalikan kurva menunjukkan investor memandang prospek jangka pendek lebih tidak pasti daripada jangka panjang.

Jika salah satu pemain lama, Senator Kelly Loeffler dan David Perdue, menang di Georgia, Partai Republik akan mempertahankan kendali Senat. Tetapi kemenangan oleh penantang Raphael Warnock dan Jon Ossoff akan memberikan kendali atas Senat – dan Kongres – kepada partai Demokrat melalui pemungutan suara tiebreak dari Wakil Presiden terpilih Kamala Harris.

Sementara “sapuan biru” Kongres dapat mengantarkan stimulus fiskal yang lebih besar untuk membantu ekonomi yang dilanda virus corona, hal itu juga dapat membuka jalan bagi Presiden terpilih Joe Biden untuk mendorong agenda kebijakan yang lebih agresif, termasuk regulasi perusahaan yang lebih besar dan pajak yang lebih tinggi. . Prospek itu telah mengganggu beberapa investor di Wall Street.

“‘Sapuan biru’ memang menciptakan beberapa implikasi kebijakan yang perlu ditangani,” kata Arnim Holzer, ahli strategi pertahanan makro dan korelasi di EAB Investment Group. “Kedua barbel itu menjaga volume tetap tinggi.”

Secara keseluruhan, volatilitas tersirat – ukuran pergerakan pasar yang diantisipasi yang tertanam dalam harga opsi – telah melonjak jauh di depan volatilitas yang direalisasikan, atau pergerakan saham aktual.

Menurut data dari Susquehanna Financial Group, kesenjangan antara volatilitas tersirat dan realisasi mendekati level tertinggi dalam dua tahun untuk SPDR S&P 500 Trust (SI: SPY ), yang melacak indeks saham AS.

Kesenjangannya sama lebar untuk beberapa dana yang diperdagangkan di bursa AS di bidang teknologi dan perawatan kesehatan, sektor-sektor yang dipandang sebagai target utama untuk regulasi yang lebih ketat di bawah Kongres Demokrat.

Christopher Murphy, co-head of derivatives strategy Susquehanna, mengantisipasi volatilitas tersirat akan menurun segera setelah limpasan Georgia, seperti yang terjadi setelah pemilihan presiden.

Namun kali ini, kekhawatiran tentang kebangkitan COVID-19 dapat membuat volatilitas meningkat bahkan setelah pelimpahan, kata Amy Wu Silverman, ahli strategi derivatif ekuitas di RBC Capital Markets.

“Sebuah ‘sapuan biru’ pasti akan berdampak pada pasar, tetapi saya tidak melihat volatilitas saat ini secara khusus berkaitan dengan perubahan administrasi,” tulisnya dalam email kepada Reuters. /investing

*mi

 

Berita Terkait