S&P Memperingatkan Akan Pukulan ke Bank Regional Jepang Jika Suku Bunga Negatif Semakin Dalam

banner-panjang

Bank-bank regional Jepang akan melihat laba operasi inti turun 21% jika bank sentral memperdalam suku bunga negatif. S&P Global Ratings mengatakan pada hari Selasa, memperingatkan potensi bahaya meningkatkan program stimulus yang sudah masif.

Pemotongan 0,1% poin dalam target kebijakan jangka pendek BOJ juga akan mengurangi laba operasi inti dari bank komersial sebesar 6%, kata lembaga pemeringkat dalam sebuah laporan.

“Sakit kepala yang jauh lebih besar menjulang bagi bank-bank Jepang yang sudah kesulitan jika bank sentral negara itu mendorong suku bunga turun lebih lanjut. Dan bank regional akan terpukul paling parah,” katanya.

Peringatan itu muncul menjelang tinjauan tingkat BOJ yang diawasi ketat berakhir pada hari Kamis, ketika terlihat mempertahankan kebijakan tetapi menekankan kesiapannya untuk menambah stimulus jika risiko luar negeri mengancam pemulihan ekonomi yang rapuh.

Bank-bank regional sangat rentan terhadap pukulan dari tingkat negatif yang lebih dalam karena keuntungan mereka lebih bergantung pada pinjaman domestik daripada rekan-rekan mereka yang lebih besar, kata S&P.

Berdasarkan data untuk tahun fiskal yang berakhir pada Maret, 10 dari 64 bank regional kehilangan uang dalam bisnis pinjaman mereka, kata laporan itu.

Pendalaman lebih lanjut dari tingkat negatif akan membawa jumlah itu hingga 56 bank regional, atau 88% dari total, katanya.

Di bawah kebijakan yang dijuluki kontrol kurva hasil (YCC), BOJ memandu suku bunga jangka pendek di -0,1% dan obligasi pemerintah 10-tahun menghasilkan sekitar 0% untuk membantunya mencapai sasaran inflasi 2%. Target itu sejauh ini terbukti sulit dipahami, yang telah memicu spekulasi bahwa BOJ harus meningkatkan stimulus atau menurunkan tujuannya.

Gubernur BOJ Haruhiko Kuroda telah mengisyaratkan bahwa memperdalam tingkat negatif akan menjadi salah satu opsi utama jika BOJ ingin mereda. Tetapi kritik telah memperingatkan bahwa melakukan hal itu bisa lebih berbahaya daripada kebaikan dengan menyakiti keuntungan bank komersial dan mencegah mereka dari meningkatkan pinjaman.

Bank sentral sendiri memperhatikan peningkatan biaya pelonggaran berkepanjangan. Dalam sebuah laporan yang dikeluarkan minggu lalu, BOJ mengatakan bank-bank komersial memuat produk-produk keuangan yang kompleks dan pinjaman berisiko dalam perburuan mereka untuk hasil.

S&P mendasarkan estimasi pada asumsi bahwa pemotongan 0,1% poin dalam target suku bunga jangka pendek BOJ akan menyebabkan margin yang sama dari penurunan suku bunga pinjaman bank.

Lembaga pemeringkat mengatakan pengenalan suku bunga negatif BOJ pada tahun 2016 sejauh ini telah mendorong turun tingkat suku bunga rata-rata pada pinjaman bank Jepang sebesar 0,22%.

Berita Terkait