Saat Bank Lebanon Berjuang untuk Meningkatkan Modal, Tenggat Waktu Semakin Dekat

banner-panjang

Dilumpuhkan oleh krisis finansial dan diwarnai dengan risiko politik, sejumlah bank Lebanon berjuang memenuhi target bank sentral untuk meningkatkan pertahanan modalnya hingga 20% pada akhir bulan ini.

Kurang dari setengah dari lusinan atau lebih bank besar di negara itu diharapkan memenuhi persyaratan, yang ditetapkan bank sentral pada Agustus untuk memperkuat sektor tersebut, menurut empat sumber perbankan yang mengetahui langsung situasi tersebut. Mereka yang berada di jalur untuk memenuhi target bank sentral sebagian besar telah memanfaatkan pemegang saham atau deposan yang ada, mengubah simpanan dolar lokal menjadi instrumen ekuitas atau menjual bisnis di luar negeri.

Situasi itu menggarisbawahi skala masalah yang dihadapi bank-bank Lebanon, yang sangat terekspos pada salah satu negara bagian dunia yang paling banyak berhutang dan kekurangan dana. Pelanggan mereka sebagian besar telah dibekukan dari simpanan dolar mereka dan diblokir dari mentransfer uang ke luar negeri sejak akhir 2019.

Mengingat dinding kerugian yang dihadapi sektor ini, beberapa investor dan ekonom mengatakan itu sudah terlambat.

Target 20% yang ditetapkan oleh Riad Salameh, gubernur bank sentral veteran Lebanon, setara dengan sekitar $ 4 miliar, ia mengkonfirmasi kepada Reuters. Itu jauh dari lubang $ 83 miliar dalam neraca bank yang diperkirakan oleh pemerintah tahun lalu sebagai bagian dari rencana penyelamatan keuangan yang telah dibuat.

“Mereka semua bangkrut,” kata Mike Azar, penasihat keuangan utang dan mantan dosen ekonomi internasional di John Hopkins School of Advanced International Studies.

“Tidak ada prospek untuk pemulihan seperti yang terjadi, sampai ada resolusi dan restrukturisasi bank di seluruh sektor dan akhirnya peningkatan modal baru.”

Perintah bank sentral bagi bank untuk meminta deposan terbesar mereka untuk memulangkan hingga 30% dari simpanan mereka juga tampaknya menghasilkan sedikit, kata empat sumber perbankan.

Salim Sfeir, kepala asosiasi bank Lebanon dan kepala eksekutif Bank of Beirut, mengatakan sebagian besar bank akan “mematuhi pedoman bank sentral”.

“Jika kami yakin tidak ada prospek pemulihan, kami akan bangkrut sekarang. Tantangannya sulit, tetapi kami memiliki sejarah ketahanan dan kreativitas dan kami akan beradaptasi dengan situasi baru,” kata Sfeir dalam sebuah pernyataan kepada Reuters. .

Bank sentral mengatakan masih terlalu dini untuk menilai tanggapan bank terhadap target kenaikan modal dan permintaan terpisah darinya agar mereka meningkatkan likuiditas mereka sebesar 3% dengan bank terkait.

“Meski demikian, hampir semua bank telah mengajukan permohonan penambahan modal dan upaya serius telah dilakukan untuk meningkatkan likuiditas,” kata Salameh dalam menanggapi pertanyaan melalui email.

Dia mengakui perbankan membutuhkan lebih banyak modal. “Bank Sentral akan bekerja sama dengan bank-bank untuk menangani masalah ini secara individual,” kata Salameh dalam komentar melalui email.

Dengan semakin dekatnya tenggat waktu Februari, spekulasi telah menggelembung di media sosial mengenai kemungkinan dilikuidasi bank. Bank sentral pekan lalu mengeluarkan pernyataan yang mengatakan diskusi semacam itu “tidak benar”.

Gubernur telah memperingatkan bahwa mereka yang tidak dapat memenuhi target harus keluar dari pasar tetapi beberapa bankir mengatakan kepada Reuters bahwa mereka berharap itu akan diperpanjang karena harapan untuk menarik investasi baru sangat kecil.

SCRUTINY SEGAR

Rencana penyelamatan keuangan yang dibuat oleh pemerintah yang akan keluar diperkirakan akan menghapus pemegang saham bank tetapi oposisi dari bankir dan politisi melemahkannya, berkontribusi pada runtuhnya pembicaraan pembiayaan dengan Dana Moneter Internasional.

“Peningkatan 20% dalam modal mereka berguna tetapi tidak cukup,” kata Khaled Abdel Majeed, manajer dana MENA di SAM Capital Partners yang berbasis di London, sebuah perusahaan penasihat investasi.

“Saya tidak akan menyentuh saham bank Lebanon dengan harga berapa pun. Segala sesuatunya akan menjadi lebih buruk di Lebanon, sebelum menjadi lebih baik.”

Salameh, yang penggunaan apa yang dia gambarkan sebagai “rekayasa keuangan” untuk menjaga keuangan publik Lebanon tetap bertahan telah menarik kritik, juga menghadapi pengawasan baru, menimbulkan pertanyaan tentang masa depannya, kata para bankir.

Jaksa Agung Swiss mengatakan bulan lalu sedang menyelidiki kemungkinan penggelapan yang terkait dengan bank sentral Lebanon. Salameh membantah melakukan kesalahan dan tidak menanggapi permintaan komentar tentang bagaimana penyelidikan tersebut dapat memengaruhi posisinya dan sektor perbankan yang lebih luas.

Bank Audi dan Blom Bank, bank dengan aset terbesar di negara itu, telah menjual bisnis asing untuk membantu meningkatkan keuangan mereka.

“Hasil dari penjualan operasi asing akan memungkinkan kami untuk memenuhi persyaratan peraturan tersebut sementara menempatkan Bank Audi di antara bank Lebanon yang layak dengan modal dan tingkat likuiditas yang memadai,” kata manajemen Bank Audi dalam sebuah pernyataan kepada Reuters.

Bank Blom tidak segera menanggapi permintaan Reuters untuk mengomentari kemajuannya dalam meningkatkan penyangga modal dan tingkat likuiditas. Dikatakan bulan lalu penjualan unit Mesir akan memungkinkannya untuk memenuhi target bank sentral.

TIDAK ADA KONSENSUS

Selama bertahun-tahun, bank Lebanon berada di antara pemberi pinjaman dunia yang lebih menguntungkan, menyalurkan dana dari diaspora yang tersebar ke kas pemerintah dengan imbalan suku bunga tinggi.

Tetapi eksposur terhadap negara pada akhirnya menjadi kehancuran bank sejak pengiriman uang dolar mengering dan protes antikorupsi meletus, membuat sistem pendanaan keuangan kelaparan.

Bank-bank komersial telah kehilangan sekitar 49 triliun pound Lebanon dalam simpanan dalam dua tahun terakhir, setara dengan sekitar 22% dari total aset saat ini dan deposan besar kemungkinan besar akan berada di garis depan dalam setiap penyelesaian krisis perbankan.

Kegagalan pemerintah pada $ 1,2 miliar eurobond pada bulan Maret meninggalkan bank, dengan kertas pemerintah bertanggung jawab atas sebagian besar aset mereka, sebagai korban terbesar.

Sebagian besar aset bank yang tersisa berada di real estate, di mana valuasinya merosot di tengah kemerosotan ekonomi.

Jika aset tersebut akan ditandai ke pasar, kemudian dikombinasikan dengan penghapusan terkait dengan eksposur pemerintah, kerugian akan membanjiri basis modal sektor, kata ekonom Nafez Zouk.

(GRAFIK: Eksposur tinggi bank kepada bank sentral dan pemerintah – https://graphics.reuters.com/LEBANON-BANKS/jbyvrdjqeve/chart.png)

Bank sentral mengatakan kepada bank pada bulan Agustus untuk menyediakan kerugian 1,89% pada simpanan mata uang keras mereka dengan bank sentral dan kerugian 45% pada kepemilikan Eurobond pemerintah, tingkat yang menurut beberapa ekonom meremehkan skala masalah.

Pound Lebanon telah turun 80% sejak akhir 2019 dan lembaga pemeringkat Moody’s (NYSE: MCO ) memperkirakan kerugian Eurobond lebih besar dari 65%.

Secara pribadi, banyak bankir di Lebanon setuju bahwa sektor perbankan saat ini, dengan setidaknya 40 pemberi pinjaman dan aset yang membengkak hingga 167% dari hasil ekonomi negara pada puncaknya baru-baru ini di tahun 2015, perlu menyusut secara drastis. Beberapa mengakui bahwa akan membutuhkan pemegang saham, pemegang obligasi dan pelanggan untuk menelan kerugian.

Tetapi tidak ada konsensus tentang berapa banyak bank yang perlu ditutup dan seberapa besar kerugian yang harus ditanggung. Tanpa pemerintahan baru – kabinet saat ini berperan sebagai penjaga sejak mengundurkan diri pada Agustus di tengah kemarahan publik atas ledakan pelabuhan yang menghancurkan di Beirut – para bankir mengakui resolusi tampaknya tidak mungkin dalam waktu dekat. /investing

*mi

Berita Terkait