Investor yang Dikunci Membidik Algoritma di Pasar Mata Uang yang Kacau

banner-panjang

Generasi baru algoritma perdagangan telah dengan cekatan menavigasi turbulensi di pasar mata uang yang disebabkan oleh pandemi coronavirus, mendorong permintaan robot dan berpotensi membentuk kembali dunia pertukaran valuta asing di luar krisis.

Bank investasi telah melihat lonjakan perdagangan klien dengan “algos” sejak awal Maret karena generasi terbaru telah terbukti lebih cepat daripada manusia dalam beradaptasi dengan pasar terfragmentasi di mana likuiditas dapat dengan cepat menguap, eksekutif senior mengatakan kepada Reuters.

Ini merupakan pembalikan dalam industri FX, di mana perdagangan mesin secara tradisional dipandang tidak cocok untuk pasar dalam pergolakan, sebagian karena pemutus sirkuit yang tertanam dalam perangkat lunak menghentikan perdagangan ketika volatilitas melonjak.

“Kebanyakan orang tidak merekomendasikan penggunaan algos di saat volatilitas sangat tinggi,” kata Asif Razaq, BNP Paribas (PA: BNPP ) kepala global eksekusi klien otomatis FX.

“Kami benar-benar melihat yang sebaliknya. Volume algo kami naik antara 150% dan 200% rata-rata harian,” katanya, terhadap kenaikan dua digit volume perdagangan FX yang lebih luas di bank. “Kami tidak berharap melihat peningkatan sebanyak ini.”

Peningkatan volume sebagian turun ke beberapa klien seperti manajer dana beralih ke otomatisasi selama penguncian karena kesulitan berdagang dari rumah, kata eksekutif.

Pertumbuhan telah melampaui peningkatan yang lebih luas dalam volume perdagangan FX – yang naik 18% pada bulan Maret, menurut CLS pemukim utama. Karena volatilitas ekstrem telah bertahan selama periode yang luar biasa berkelanjutan dalam krisis saat ini, algo telah mampu belajar dan beradaptasi, menurut para pemain pasar. Mesin yang lebih baru juga dapat memotong pesanan dan memasukkannya ke berbagai platform perdagangan untuk mencapai harga yang lebih baik, kata mereka.

Volume algo Goldman Sachs (NYSE: GS ) ‘melonjak 50% di atas level harian rata-rata di bulan Maret, dengan beberapa hari jauh lebih tinggi, kata Ralf Donner, kepala solusi eksekusi FICC. Eksekutif di Deutsche Bank (DE: DBKGn ), Societe Generale (PA: SOGN ) dan JP Morgan juga mengatakan kepada Reuters volume perdagangan algo mereka di pasar mata uang spot telah melonjak.

Di luar pandemi, robot yang lebih canggih dapat mempercepat adopsi algoritma di pasar FX $ 6,6 triliun per hari, di mana perdagangan berbasis komputer jauh lebih lambat untuk ditangkap daripada di saham.

Algoritma dapat mengekspos investor ke kerugian yang lebih tinggi, namun, sementara banyak pelaku pasar lebih suka model tradisional bertransaksi melalui pedagang dan dapat kembali ke yang setelah kondisi likuiditas membaik. LONDON (Reuters)

Berita Terkait