Bank Kecil Jepang Mengisi Risiko saat Mereka Bertempur untuk Bertahan

banner-panjang

Bank-bank regional bermasalah Jepang terjun ke sudut-sudut berisiko pasar kredit, dalam perjuangan untuk bertahan hidup dari suku bunga yang sangat rendah dan guncangan industri.

Ketika hasil utang jatuh secara global, pemberi pinjaman juga menghadapi bisnis yang lemah di rumah, di mana populasi yang menyusut paling parah memukul daerah-daerah terpencil. Itu mendorong otoritas untuk mendorong konsolidasi. Putus asa untuk menghindari nasib itu, bank melepaskan konservatisme tradisional mereka, memicu pertanyaan tentang kemampuan mereka untuk mengelola kepemilikan berisiko termasuk aset asing.

Kasus terbaru datang minggu lalu. Pemberi pinjaman lokal adalah di antara pembeli obligasi Samurai yang dijual oleh Bank Ekspor-Impor India dengan peringkat BBB +. Hanya tiga langkah dari sampah, yang mungkin telah mendorong perusahaan keuangan di masa lalu. Dalam langkah tidak konvensional lain bulan lalu, beberapa bank regional juga menaruh uang mereka dalam nota imbal hasil negatif pertama yang dikeluarkan oleh agen Jepang.

Keuntungan di bank regional telah jatuh karena mereka bersaing untuk kelompok peminjam yang menyusut di kota-kota kecil dan daerah pedesaan. Di mana depopulasi telah menyebabkan toko-toko yang tutup dan rumah-rumah yang ditinggalkan. Suku bunga terendah juga membebani margin mereka. Mereka mengambil risiko yang lebih besar untuk mengompensasi. Seperti pinjaman ke sektor real estat, membeli utang luar negeri dan berinvestasi dalam keuangan terstruktur.

“Ada persaingan yang berlebihan di antara bank-bank regional sekarang, yang mendorong persaingan sengit untuk mendapatkan margin keuntungan,” kata Takayuki Atake, kepala riset kredit di SMBC Nikko Securities Inc. “Mereka dulu hanya membeli produk obligasi domestik tetapi mereka tidak punya pilihan selain untuk ambil risiko dengan melihat utang luar negeri. ”

Pihak berwenang sedang meneliti perilaku berisiko, yang Moody`s Investors Service katakan dapat membuat pendapatan mereka lebih tidak stabil dan meningkatkan biaya bagi mereka untuk mematuhi peraturan keuangan.

Bahkan dua perusahaan pemeringkat utama Jepang, yang cenderung mengambil pandangan yang lebih lunak, membunyikan alarm. Penurunan peringkat dan pemotongan prospek pemberi pinjaman regional telah meningkat menjadi 13 sejauh ini tahun ini di Japan Credit Rating Agency dan Rating & Investment Information, yang paling untuk periode yang sama dalam data yang dikumpulkan oleh Bloomberg akan kembali ke 2010.

Manajer dana global melihat kasus-kasus seperti itu di Jepang, yang bank sentralnya adalah yang pertama mengadopsi suku bunga nol dua dekade lalu. Sebagai pertanda dari apa yang mungkin terjadi di tempat lain. Sekarang tingkat penurunan adalah fenomena global, dengan lebih dari $ 17 triliun utang tingkat investasi di seluruh dunia, atau sekitar 30% dari total, memiliki hasil negatif.

Tingkat subzero berarti bahwa bank-bank Eropa mungkin segera perlu mengubah model bisnis mereka atau menyusut. Kata kepala pengawas keuangan Denmark bulan lalu. Eksekutif di pemberi pinjaman Eropa juga mengatakan mereka tidak bisa mengesampingkan penagihan klien ritel untuk deposito. Sesuatu yang akan menghancurkan tabu di dunia perbankan.

Tanda-tanda dari Jepang tidak menggembirakan. Penghasilan bersih dari 64 bank regional tingkat pertama turun 21% ke level terendah tujuh tahun di 622,3 miliar yen ($ 5,9 miliar) pada tahun yang berakhir 31 Maret. Menurut data Asosiasi Bank Regional Jepang. Keuntungan jatuh karena biaya untuk berurusan dengan kredit macet meningkat, katanya.

Moody mengutip “ketidakmampuan bank-bank Jepang untuk mempertahankan keuntungan tanpa mengambil risiko lebih” bulan lalu ketika menempatkan beberapa pemberi pinjaman regional ditinjau untuk downgrade.

Populasi Jepang yang menyusut juga merupakan masalah yang mendesak. Ini diatur untuk merosot hampir sepertiga pada 2060. Saat itu sekitar 40% akan menjadi 65 atau lebih, menurut Institut Nasional Kependudukan dan Penelitian Jaminan Sosial.

Para pembuat kebijakan mengambil langkah-langkah untuk menghadapi meningkatnya persaingan antar bank di tengah perubahan demografis tersebut.

Badan Layanan Keuangan bulan lalu mengumumkan langkah-langkah untuk memantau pemberi pinjaman regional untuk memastikan operasi mereka berkelanjutan. Termasuk mendorong bank yang berkinerja buruk untuk mengubah model bisnis mereka. Pemerintah juga mengatakan awal tahun ini bahwa undang-undang akan diajukan ke parlemen pada tahun 2020. Akan membebaskan bank daerah dari undang-undang anti-monopoli selama 10 tahun untuk memfasilitasi merger.

Itu adalah langkah-langkah positif untuk sektor ini. Peminjamannya kepada peminjam yang berisiko tidak menyebabkan peningkatan pendapatan. Mencerminkan risiko yang lebih tinggi, tulis Tom Learmouth, ekonom Jepang di Capital Economics, dalam sebuah laporan. “Konsolidasi adalah satu-satunya solusi jangka panjang yang layak untuk penyakit perbankan regional Jepang.”

Berita Terkait